一季度工行净利润351.53亿元，同比增加20.4亿元，同比增长6.16%，增幅在大型银行中排第一，远高于建行的-18.25%、中行的-14.4%、交行的0.8%。工行、建行两者业绩真有这么悬殊吗？

盈利资产增幅工行不占优势

造成两家银行同比增长出现重大差异的主要是利息净收入、汇兑及汇率产品净损益、投资收益、业务及管理费、资产减值损失和所得税。其中利息净收入、汇兑及汇率产品净损益、投资收益属于营业收入项目。业务及管理费和资产减值损失属于营业支出项目。

汇兑及汇率产品净损益方面工行比建行多增加25.82亿元，投资收益方面工行比建行少增19.81亿元。上述两项综合看来，工行略胜建行。

业务及管理费方面，工行比建行同比多减14.15亿元，建行有更大的业务和管理成本压力。所得税方面，工行同比仅降低0.6%，建行同比降低20.3%，工行比建行同比少减20.28亿元，工行有更大的所得税压力。这两项综合来看，工行略逊建行。

上述各项综合看，工行与建行基本打个平手，决定一季度工行、建行增长差异的主要是利息净收入和资产减值损失。

一季度工行利息净收入额度577.48亿元，同比减少85.39亿元，下降12.88%。建行一季度利息净收入508.7亿元，同比减少35.66亿元，下降6.55%。影响利息净收入的主要是息差和生息资产，一季度工行息差2.25%，同比下降0.7%，下降幅度23.7%，建行一季度息差2.52%，同比下降0.76%，下降幅度23.17%。两银行息差下降幅度相当，造成利息净收入同比差距的因素主要是生息资产。一季度，工行盈利资产增长21.26%，建行盈利资产增长27.02%。生息资产的增长方面工行与建行相比有较大差距。

然而，工行的上述弱势却被工行利用资产减值损失计提扳回。

一季度工行资产减值损失为42.03亿元，同比减少42.7亿元，下降50.4%。建行为89.95亿元，同比增加74.4亿元，增长478%。工行少增117.1亿元。该项目的差距决定了一季度两行净利润的增长差异。

而一季度工行客户贷款及垫款总额增加量比建行还大，不良贷款余额减少额度比建行还略低，工行资产减值损失额度同比大幅下降而建行却大幅上升，都存在人为调控的因素。

少提减值损失虚增利润

一季度工行资产减值损失大幅减少为工行净利润正增长作了重要贡献。

一季度工行资产减值损失，同比减少42.7亿元，是净利润同比增加额的2.09倍。

对于资产减值损失同比大幅下降，工行提供的原因是计提贷款及外币债券减值损失减少。

与工行2008年年报比较，一季度工行对美国次级住房贷款支持债券、Alt-A 住房贷款支持债券、结构化投资工具、美国雷曼兄弟公司相关债券、公司债务抵押债券合计计提减值准备0.2亿美元，对美国房地美和房利美相关债券计提减值准备0.03亿美元。对外币债券总计计提约0.23亿美元，合人民币1.61亿元。去年同期这一数据为0.58亿美元（合4.07亿元人民币）。

除去外币债券减值损失，主要就是贷款减值损失。有一个测算是今年一季度贷款减值损失同比减少约1/3，至39.25亿元，其他减值损失同比减90%，至2.78亿元。

工行一季度贷款减值损失计提是否足够引人疑虑，建行一季度资产减值损失同比增长4.78倍至89.95亿元并因此拉低净利润。

根据新会计准则，工行的贷款减值损失来自于对不同类型贷款分别按单项评估和组合评估后加总。公司贷款及票据贴现如被评为次级、可疑或损失类，按单项评估减值，组合方式评估减值损失的贷款包括所有个人贷款中具有相同信贷风险特征的贷款，及所有无任何损失事项，或因未能可靠地计算潜在损失对未来现金流量的影响而不能以单项方式确认减值损失的贷款。

在新会计准则实行前，商业银行是按《贷款损失准备计提指引》计提贷款损失准备的，关注类贷款计提2%，次级类贷款计提25%，可疑类贷款计提50%，损失类贷款计提100%，其中次级和可疑类可上下浮动20%。一季度末，工行客户贷款及垫款总额52084.29亿元，较上年末增加6364.35亿元，较上年末增长13.92%，根据贷款余额的增长量，应计提一般准备63.64亿元。

一季度末，工行不良贷款余额为1026.50 亿元，比上年末减少18.32 亿元，意味着专项准备中不良贷款对应的次级、可疑和损失类贷款的损失准备可能回拨。由于一季度没有公布五级分类情况，以2008年工行贷款五级分类情况作参考。2008年工行次级、可疑和损失类贷款之间的比例关系为36∶53∶11，则减少的不良贷款分摊下来，次级、可疑和损失类分别为6.6 亿元、9.7 亿元、2.02 亿元。按规定，相应的贷款损失准备为1.65 亿元、4.85亿元、2.02 亿元，合计有8.52亿元需要回拨。

一季度工行关注类贷款占贷款总额比例为4.3%，据此测算一季度工行关注类贷款新增273.67亿元，应为此类贷款计提损失准备5.47亿元。

根据《指引》，工行一季度合计应计提贷款损失准备60.59亿元，工行实际计提39.25亿元，少提约21.34亿元，如果加上这一计提额度，今年一季度工行净利润降为330.19亿元，同比负增长0.3%。

与建行比较，今年一季度建行不良贷款余额较上年末减少19.46亿元，工行少减1.14亿元。一季度建行客户贷款及垫款总额较上年末增加5264.67亿元，工行多增1099.68亿元。但工行贷款减值损失反而少47.92亿元。

与自身比较，工行也有少提贷款减值准备的嫌疑。去年一季度工行贷款总额较上年末增长更少、不良贷款余额较上年末减少更多（50.8亿元），资产减值损失同比反而增加11.15亿元，至84.7 亿元。去年一季度工行外币债券减值准备约4.07亿元人民币，资产减值损失应主要为贷款减值损失。即使按去年上半年贷款减值损失占资产减值损失比重74.52%测算，去年一季度工行贷款减值损失应为约63.12 亿元。如果按去年的谨慎态度，今年一季度贷款减值损失应高于这一数字。■